量化投资规模多大？对市场影响有多深远？顶级机构突破了哪些最新的前沿研究？4月29日，由华泰证券、宽邦科技、亚马逊云科技、朝阳永续、金融阶等多家市场权威机构联合组织撰写的《2021年中国量化投资白皮书》正式发布，并在深圳举办发布会。

围绕2021年量化行业市场情况以及演变，华泰证券研究所金工组林晓明、宽邦科技梁举、亚马逊云科技张呈刚、猎头机构金融阶何子修、聚宽投资王恒鹏、超量子基金张晓泉、国泰君安期货资管投研韩雪、衍盛资产黄亮、君宇通资本蔡从阳等机构嘉宾发表主题演讲并参与圆桌论坛。发布会吸引了香港交易所、各券商、公募、私募、期货等近300家机构参会报名。

《2021年中国量化投资白皮书》包含人才发展、机构实践、趋势前沿、最佳实践等六个章节，采用定量与定性的方式进行研究，数据主要来自235家金融机构问卷调查结果，以及8家代表性机构的量化专家访谈，呈现了量化金融领域的当前发展状况，并对量化的未来前景做出展望。

宽邦科技总经理梁举先生率先分享了白皮书内的关键结论以及数据：时至2020-2021年，国内量化已经从发展初期到逐步成熟，具体表现在：1、市场总体规模增大，交易量占比提升。2、市场主体增多，行业集中度提升。3、关键能力提升，量化多种策略开花。4、管理精细化提升，从粗放到精益发展。行业竞争对于人才来说充满压力，八成的量化人才认为自身专业知识、技能还需提升。“市场行业/风格轮动过快”、“难以生成具有Alpha的想法”及“传统因子失效”是当前投研实践遇到最难的三大问题。另外，当前八成机构已经涉及人工智能量化，内资主要应用于因子挖掘、生成及模型构建，外资应用则更为全面。

华泰证券研究所金工组首席研究员林晓明介绍了华泰量化研究布局、大类资产配置以及人工智能系列研究。2017年6月以来，华泰证群进行了56篇深度人工智能量化研究，涵盖五大主题，周报定期跟踪。其中主题模型测试、因子挖掘、对抗过拟合和生成对抗网络等，涵盖传统因子＋XGBoost、图神经网络、传统因子＋残差图注意力网络、真假序列识别等。

亚马逊云科技团队则从云计算角度出发，分享了AQR等海内外量化机构的安全高效量化策略构建，以及卫星、气象、码头、航运、人口统计、ESG、Bitcoin等另类数据应用。

在另类数据方面，编委会成员朝阳永续亦在不断地挖掘和研究，同时朝阳永续的盈利预测数据库及基于它衍生出的因子库，已经成为许多量化机构案头必备的数据库之一。除此之外，朝阳永续还有全面的私募基金数据及评价服务、多系列的阳光私募股票规模基金指数，为行业对私募进行评价提供基础与参考。

猎头机构金融阶负责人何子修总结认为量化行业经历了“起初被淡化，其后被美化，渐渐被神化，如今被黑化”的各个阶段。量化人才呈现高智商、高薪酬、低年龄的特点，而市场的快速发展吸引了大量人才，但许多量化人才面试沟通也会踩坑。包括：不好意思质疑、不会接“球”、 “一见钟情、以身相许”等，人才应充分认识到面试的本质就是在有限的时间内破除彼此信息不对称，并建立信任的过程。

其他专家嘉宾同时对行业发展、人才吸纳、人才组织、从业经验、策略研究等课题进行了分享。

《2021年中国量化投资白皮书》研讨会还将陆续在北京、上海两大城市进行研讨，持续与行业沟通。